520 复盘

市场宏观与消费板块博弈
早盘市场未出现明显变化，资金持续聚焦消费领域博弈，包括白酒消费板块及港股新消费概念。尽管港股泡泡玛特等标的涨幅有限，A股黄金股因短期消息炒作表现活跃，但需警惕业绩兑现风险。市内免税政策争议分析显示，当前市内免税店实际运营效果存疑，多地商场空置率高，市场预期或存在过度炒作。
政策驱动与行业动态
绿电政策扶持动态引发关注，山东、广西等地相继出台存量绿电兜底政策，推动润电等相关标的表现。银行降息市场反应解读显示，银行板块高开低走，资金对政策利好兑现持观望态度。A股权重股市场表现受宁德时代港股上市影响，指数短期偏强但量能有限，市场仍陷“囚徒困境”，资金分流红利股、微盘股及债券市场。
AI与机构持仓逻辑
AI机房订单透明度问题成为争议焦点，行业订单跟踪难度大，部分标的依赖消息面驱动。机构持仓确定性对比显示，韩5G等订单可见度高的标的走势相对稳定，而缺乏明确业绩支撑的AI概念股波动剧烈。人形外骨骼市场前景分析尚处早期阶段，板块呈现政策驱动下的间歇性炒作特征，需结合赔率评估参与价值。