517 医疗设备跟踪分析

本周音频围绕医疗设备行业展开分析，重点跟踪麦瑞、联营、开利三家企业的经营动态。麦瑞医疗订单交付情况面临较大压力，公司指引三季度业绩可能改善，但集采政策影响下的毛利率波动趋势仍存不确定性。联营凭借核磁共振等高端医疗设备替代进口产品的定位，在DRG控费背景下竞争优势显著。开利医疗毛利率下滑压力主要源于中低端产品价格战，其向高端转型需时间验证。
音频同步探讨医疗设备行业与宏观政策的关联。央行定向货币政策调整明确不支持大水漫灌，医疗设备信贷规模调控需结合行业特性。针对过剩产能危机，以光伏行业为例，上游硅料控产成为化解产能过剩的核心，而新质生产力政策扶持方向聚焦AI技术应用等创新领域。
投资策略方面，医疗设备机构重仓标的需关注订单交付转化为营收的实际进展，联营因技术壁垒和替代逻辑更受看好。AI属性虽在医疗设备企业交流中被提及，但需结合业绩兑现能力评估估值空间。骨科领域近期缺乏新数据，需持续跟踪集采政策影响及行业动态。