【0515早评】掌握市场周期规律，是投资盈利的根本

外围市场与中概股表现
美国三大股指涨跌分化，纳指连续六日上涨，显示科技股韧性。中概股表现强劲，腾讯音乐、理想汽车等涨幅显著，反映市场对中概股的短期信心。
A股大金融板块驱动因素
大金融板块上涨受公募新规红利引导及险资入市配置方向影响。政策引导中长期资金流入高股息防御属性板块，叠加市场利率下行，银行、保险等高股息资产吸引力提升。需注意板块与科技股的跷跷板效应，避免追高。
科技股与政策利好
国家创投引导基金设立强化科技金融支持政策，为科技企业提供资金保障，中长期利好科技股发展。科技方向仍是核心主线之一，需结合波段操作把握机会。
出口修复与短期热点
关税暂停后出口修复航运波段机会显现，但航运板块需避免追高，适合短线波段操作。军工板块因事件催化同样存在短期交易性机会。
降准与市场周期逻辑
降准释放资金利好流动性，支撑市场震荡上行趋势。市场周期投资逻辑强调当前处于上升周期，调整即低吸机会。结构行情下需紧抓高股息红利、科技股等方向，避免追涨杀跌，通过低吸策略实现稳定复利。